投資美國固定收益ETF的資金增長速度快於股票ETF,業內專家預測這一趨勢將在未來幾年持續。
流入美國ETF固定收益基金的資金增加可以歸因於美聯儲最近的加息。儘管預計明年將會減息,但這將是漸進的,支持固定收益ETF的增長勢頭。
Capital Group固定收益業務發展主管Ryan Murphy評論說:“投資者對固定收益的興趣日益增長。這可能只是我們近期將見證的更大變化的開端。”
上個月ETF Action的數據顯示,固定收益ETF見證了109億美元的資金淨流入,而股票ETF的淨流入為74億美元。根據Morningstar Direct,2023年固定收益ETF的有機增長至8月底達到9.6%,超過了股票ETF的3.2%增長。
WisdomTree的Kevin Flanagan說:“人們新近認識到高利率會持續更長時間。新生代投資者發現5%的‘無風險’國債回報非常吸引人。”
儘管股票是美國儲蓄者的首選資產類別,但利率上升正在將投資轉向債券市場。正如ETF Think Tank的Cinthia Murphy所說,“鑑於當前的高利率環境,今年似乎前景樂觀的股市前景變得不那麼樂觀了。”
未來利率走勢仍有爭議。一些人預計美聯儲可能不會再加息,減息可能在明年初就會引入。一些人預計通脹將持續,導致利率持續高企。儘管如此,有一個共識是,疫情前的低利率低谷可能在短期內不會重現。
從歷史上看,10年期國債收益率在疫情前主要低於3%,但上個月,它飆升至4.339%,這是2007年以來的最高點。像美國政府為應對日益增長的財政赤字而發行更多債券這樣的因素也推高了國債收益率。
Sifma的數據顯示,截至今年8月初,美國國債的總發行量比去年同期增長了24%。增加的供給推高了債券價格的下跌和收益率的上升。
Teucrium的Jake Hanley指出,不一致的經濟數據加劇了債券市場的波動性,這增強了ETF作為一種利用增加回報的方法的吸引力。他提到ETF為個人投資者提供了通常只有老練的經理才能訪問的策略門戶。
WisdomTree的Flanagan表達了他對與13周期債券掛鈎的兩年期浮動利率國債的偏好。 WisdomTree Floating Rate Treasury Fund ETF,或USFR,在今年9月1日之前的一年中實現了3.5%的價格回報,其資產價值為180億美元。
與此同時,Capital Group的Core Plus Income ETF,簡稱CGCP,今年至9月1日報告了1.8%的回報率,管理資產價值10億美元。 該基金的主要組成部分包括抵押債券資產(44%)、公司債券和貸款(32%)以及美國國債(14%)。